Подобная активность российских банков могла бы показаться странной, если учесть, что еще недавно они предпочитали открытому выходу на рынок закрытое общение с узким кругом стратегических инвесторов. Такой формат переговоров избавлял владельцев банков от сложной процедуры подготовки своих детищ к проведению IPO и от риска, что выставленные на продажу пакеты акций не вызовут на рынке ожидаемого интереса. Вместо этого можно просто договориться с одним из стратегов и, учитывая текущую конъюнктуру российского рынка, выбить из него цену за свой банк или за пакет акций своего банка с премией в 3-4 раза к капиталу. Преимущество такого пути еще и в том, что информацию о деятельности банка (а, значит, и его недостатках и проблемах) владельцам придется раскрывать только перед избранным кругом, а не перед всем рынком. На руку такие переговоры были в свое время и потенциальным покупателям: меньше претендентов на актив - меньше цена и больше возможностей купить банк целиком или крупный пакет его акций, а не довольствоваться мелочами.
Стоит ли удивляться, что многие экс-владельцы российских банковских структур, взвесив все за и против, пошли именно по пути закрытых переговоров, а не открытой продажи пакетов акций банков на рынке. Именно по итогам таких консультаций французская группа Сосьете Женераль приобрела в прошлом году 20% пакет акций Росбанка; венгерская группа OTP - Инвестсбербанк, а инвестиционный банк Morgan Stanley - Городской Ипотечный банк. Во всех этих случаях коэффициент к капиталу при покупке пакетов акций банков (или банков полностью) превысил 3 раза. В этом году пока с вышеназванными сделками может сравнить по размеру коэффициента и масштабу операции только одна: приобретение бельгийской группы KBС. Однако велика вероятность, что это - не последняя в 2007 году покупка иностранным стратегическим инвестором российского банка.
Однако, как поясняют аналитики, ситуация меняется, и продавать себя стратегам становится все сложнее. Последние уже не заинтересованы в том, чтобы купить российский банк по любой цене и на любых условиях, они теперь могут начинать в России работу с чистого листа, получая лицензии в довольно быстрые сроки. Поэтому коэффициенты при покупке банков не то, чтобы резко снижаются, но становятся более взвешенными. И банкам, выставляющим себя на закрытый тендер, приходится прикладывать немало усилий для того, чтобы убедить потенциальных покупателей в своих преимуществах по сравнению с конкурентами (имя которым, учитывая общую численность банков в России, действительно легион).